Comme nous le rappelons souvent, réduire son impôt sur le revenu ne doit pas être la seule stratégie qui guide un investisseur et son conseiller. Une réduction d’impôt doit venir accompagner un placement et être un complément de rentabilité, mais ne doit pas être à la base de la stratégie patrimoniale.
Il existe différentes solutions pour réduire son impôt sur le revenu grâce à des placements financiers :
- Epargne Retraite
Nous vous conseillons à ce sujet la lecture de notre page consacrée à l’épargne retraite.
- FIP – FCPI
Les FIP (Fonds d’Investissement de Proximité) et les FCPI (Fonds Commun de Placement dans l’Innovation) sont des placements purs de défiscalisation.
Des sociétés de gestion créent des FIP et FCPI afin d’investir au capital de PME l’argent confié par les souscripteurs. Ces derniers deviennent alors propriétaires de parts des fonds dans lesquels ils investissent. Les gérants investissent selon une stratégie et des contraintes, connues au préalable par l’investisseur, et validées par l’AMF (Autorité des Marchés Financiers).
Les FIP et FCPI, en contrepartie d’une durée de blocage comprise entre 6 et 10 ans et d’un risque élevé de perte en capital, permettent d’obtenir une réduction d’impôt sur le revenu de 25% (depuis le 10 août 2020, 18% auparavant).
Les FIP, censés investir sur des régions identifiées, sont généralement moins risqués que les FCPI qui investissent sur des sociétés investissant une large part de leur chiffre d’affaires en recherche et développement. Le potentiel de gain est réel sur les FCPI. Sur les FIP, l’objectif est généralement de rendre à peu près le capital investi à terme.
Certains FIP sont spécialisés sur des zones géographiques que le gouvernement cherche à stimuler : la Corse et l’Outre-Mer. Afin de pousser l’épargne des Français vers ces placements, la réduction d’impôt est de 30% (depuis le 10 août 2020, 38% auparavant). Néanmoins, le nombre d’entreprises intéressantes pour des gérants sont plus faibles dans ces régions.
Attention tout de même, si vous obtenez une réduction d’impôt en contrepartie de votre investissement, c’est que vous investissez dans des sociétés qui présentent certaines caractéristiques. Les Sociétés de Gestion doivent respecter certains critères de taille (bilan, chiffre d’affaires, salariés…) ou même de dépenses en recherche et développement (FCPI).
- Girardin
Le Girardin est un pur produit de défiscalisation. Il est donc souvent utilisé pour maximiser la réduction d’impôt sur le revenu une fois que les autres dispositifs ont été écartés ou utilisés. Son unique intérêt pour un investisseur est de réduire sa pression fiscale avec un apport en une fois. Aucun espoir de plus-value value, pas de moins-value à prévoir non plus, tout est cadré à l’avance. Il ne s’agit pas non plus d’une diversification patrimoniale.
Ce dispositif a été créé de façon à stimuler les investissements dans les Départements d’Outre-Mer : outils, machines, logements sociaux… Il a permis de grandes réalisations mais a également engendré des catastrophes, avec à la clé, de gros redressements pour les investisseurs. Il s’agit là du principal risque du Girardin.
Pourquoi nous choisir pour investir
Terrae Patrimoine travaille en architecture ouverte et ne possède aucun lien capitalistique avec l’une des sociétés de gestion que nous pourrions vous recommander. Notre conseil ne peut donc pas être influencé et nous chercherons la meilleure solution pour notre client selon sa problématique personnelle. Nous travaillons avec de multiples sociétés de gestion que nous avons choisies pour leur solidité, la qualité de leur back-office (traitement des opérations), la stabilité de leurs équipes de gestion et leurs performances passées.
En FIP / FCPI, comme pour n’importe quelle classe d’actifs nous réaliserons une allocation, afin de diversifier les styles de gestion, les secteurs d’activité, les tailles de société, les actions et/ou obligations… Différents risques et durées de placements existent selon les fonds. Cette allocation sera réalisée après avoir réalisé un audit patrimonial complet et déterminé, si les FIP / FCPR correspondent à votre besoin.
Pour le Girardin, bien évidemment, nous sélectionnons nos fournisseurs selon la qualité de l’équipe de gestion, la solidité de la société et les garanties apportées aux investisseurs.
Notre politique tarifaire se veut toujours compétitive. Elle est exposée en détails sur chacune des pages des fournisseurs sélectionnés.
Notre recommandation sera toujours écrite et soumise en amont de la souscription.
Lorsque nous conseillons une ou plusieurs solutions en Private Equity ou en Girardin, nous nous vous préparons les dossiers de souscription. Une fois la solution mise en place, vous pourrez la suivre en ligne sur votre accès client et faire des points réguliers avec votre conseiller. Un rendez-vous patrimonial de suivi sera organisé au moins une fois par an et une synthèse envoyée par mail ou par courrier.
Objectifs de performance
En dehors de l’épargne retraite, la performance de ces produits de défiscalisation vient essentiellement de la réduction d’impôt obtenue.
Les investissements en FCPI permettent d’entrevoir une plus-value à terme.
Les FIP, FIP Corse et FIP Ultramarins ont pour objectif de rendre entre 90% et 110% du capital investi.
La performance du Girardin dépend du montage. Elle est connue dès l’investissement.
Fiscalité de la solution
- Epargne Retraite
L’épargne retraite dispose de plafonds qui lui sont propres. Nous vous conseillons à ce sujet la lecture de notre page consacrée à l’épargne retraite.
- FIP – FCPI
Ces fonds permettent d’obtenir une réduction d’impôt de 25% ou 30% l’année suivant l’investissement.
Des plafonds d’investissements sont prévus pour chacune des catégories.
| Plafonds d’investissement | Investisseur seul | Couple |
| FIP | 12 000 € (réduction 3 000 €) | 24 000 € (réduction 6 000 €) |
| FCPI | 12 000 € (réduction 3 000 €) | 24 000 € (réduction 6 000 €) |
| FIP + FCPI | 24 000 € (réduction 6 000 €) | 48 000 € (réduction 10 000 €) |
| FIP Corses | 12 000 € (réduction 3 600 €) | 24 000 € (réduction 7 200 €) |
| FIP Outre-Mer | 12 000 € (réduction 3 600 €) | 24 000 € (réduction 7 200 €) |
Les plafonds des FIP Corses et des FIP Outre-Mer sont indépendants des autres plafonds.
Attention, ces réductions d’impôt entrent dans le plafonnement des niches fiscales à 10 000 €.
Seuls les prélèvements sociaux (17,2%) seront dus sur les plus-values à la sortie.
Il s’agit d’une réduction d’impôt et non pas d’un crédit (ce dernier donnant lieu à un remboursement de l’administration fiscale). Si vous n’avez pas d’impôt à effacer, la réduction sera perdue.
- Girardin
La performance du programme dépend du montage.
Attention, la réduction d’impôt obtenu compte dans le plafonnement spécifique de 18 000 € des niches fiscales à hauteur de :
- 44% pour le Girardin Industriel de plein droit.
- 34% pour le Girardin avec agrément.
- 30% pour le Girardin Logement Social.
Il s’agit d’une réduction d’impôt et non pas d’un crédit d’impôt (ce dernier donnant lieu à un remboursement de l’administration fiscale). Ainsi, si vous n’avez pas d’impôt à effacer, la réduction sera perdue.
Risques à connaître avant d’investir
- Risque de perte partiel ou total en capital. Il convient de bien évaluer, en amont de l’investissement, le risque accepté par le souscripteur.
- Risque d’illiquidité. Le Private Equity impose des durées de détention longues, généralement de 4 à 10 ans selon les fonds.
- Risque de remise en cause de l’avantage fiscal obtenu. Si le fonds ou la société de gestion ne respectent pas les conditions pour obtenir une réduction d’impôt, l’avantage fiscal sera repris et des pénalités de retard à payer de la part des investisseurs.